Faiz karşılama oranı nedir?

Kendinizi bir işletme yönetirken hayal edin. Son zamanlarda, yeni personel alarak ve ek ekipman edinerek büyümeyi seçtiniz. Ancak, sınırlı kaynaklar nedeniyle kredi almaya karar verdiniz. Asıl soru ise hem krediyi hem de faizini geri ödeyip ödeyemeyeceğiniz.

Bunu nasıl değerlendirebilirsiniz? Faiz karşılama oranı olarak bilinen önemli bir araç, bir şirketin finansal sağlığı hakkında fikir verebilir ve bir işletme sahibinin ne kadar borç alabileceğini anlamasına yardımcı olabilir. Şimdi ayrıntılara girelim.

Faiz karşılama oranı nedir?

Basit bir ifadeyle, faiz karşılama oranı, bir şirketin borcunun faizini ne kadar kolay karşılayabileceğini gösteren finansal bir ölçüttür. Bu model, kredinin anaparasını hesaba katmaz ve şirketin genel finansal istikrarına ilişkin biraz sınırlı bir görünüm sunar.

Modelin bazı önemli özellikleri şunlardır:

• Faiz karşılama oranı yalnızca faiz ödemelerine odaklanır. Bu nedenle, güçlü bir FKO ile bile, anaparanın geri ödenmesi hala bir zorluk teşkil edebilir.
• FKO bir şirketin tüm giderlerini dikkate almaz. Hesaplanırken vergiler, işletme maliyetleri, temettüler ve diğerleri gibi faktörler dahil edilmez. Bu nedenle, bu giderlerin ayrı ayrı tahmin edilmesi gerekir.
• Bu model şirketin mevcut durumuna odaklanır ve uzun vadeli tahminler yapmanıza izin vermez.

Faiz karşılama oranı, bir formül kullanılarak hesaplanan belirli bir rakamdır. İş sektörünüze bağlı olarak bu rakam, kredi faizini geri ödeme konusundaki gerçek kabiliyetinizi yansıtır. Örneğin, FKO'nuz 2,3 olabilir.

FKO nasıl hesaplanır

Faiz karşılama oranı aşağıdaki formül ile hesaplanır:

Haydi detaylı inceleyelim:

• FVÖK, faiz ve vergi öncesi kazançların kısaltmasıdır. Bu, bir işletmenin kredi faizi ve vergileri ödemeden önce normal faaliyetlerinden kazandığı tutardır.
• Faiz Gideri (Toplam Faiz Tutarı), bir şirketin tüm kredi vadesi boyunca geri ödemesi gereken faiz tutarının tamamıdır.

FKO genellikle şirketin geri ödeme planına bağlı olarak bir ay, yıl veya çeyrek için hesaplanır.

Bir örnek üzerinde düşünelim:

Bir online elektronik mağazanız olduğunu düşünün. Aylık FVÖK'ünüz 10.000 $ - bu, gelirinizden sattığınız elektroniklerin maliyetlerinin, vergilerin ve işletme giderlerinin çıkarılmasıdır.

Mağazanız için yeni mallar satın almak üzere kredi aldınız. Bu kredinin toplam faiz gideri 2.000 $'dır. Formülü kullanarak aşağıdakileri elde edersiniz:

Sonuç sizin tam FKO'nuzdur. Bu, elektronik satışından elde edilen gelirle faiz giderlerinizi beş kat daha fazla karşılayabileceğiniz anlamına gelir. İleriye baktığımızda, bu online satış sektörü için oldukça güçlü bir ICR.

Bir diğer örnek:

Büyük bir bilişim şirketi geçtiğimiz yıl için negatif bir FVÖK elde etti. Bu, şirketin giderlerinin gelirlerinden daha fazla olduğu anlamına geliyor. FVÖK -50.000 dolardı. Varsayılan bir kredinin faiz gideri 50.000 $'dır.

Bu durumda, FKO -1'dir, yani şirket faizi geri ödeyemeyecektir, en azından şimdi değil.

Faiz karşılama oranı türleri

Yukarıda belirtildiği gibi FVÖK'ü kullanan faiz karşılama oranı formülü en basit ve en yaygın kullanılanıdır. Ancak, şirketin faiz yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin daha derinlemesine anlaşılması esastır.

İşte diğer FKO türlerinin kullanıldığı durumlar bu ek içgörüleri sağlayabilir:

• FAVÖK Faiz Karşılama Oranı. FAVÖK, Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Payı Öncesi Kârı temsil eder. Faiz karşılama oranının bu versiyonu, nakit dışı giderleri hariç tutarken faiz ödeme kabiliyetini değerlendirirken kullanışlıdır. Bu yaklaşım şirketin nakit akışının daha doğru bir görünümünü sağlar.

FAVÖK faiz karşılama oranı formülü:

• Sabit Gider Karşılama Oranı.Bu oran, faiz giderlerine ek olarak tüm sabit ödemeleri de dahil ederek daha kapsamlı bir yaklaşım benimser. Bir şirketin sabit finansal yükümlülüklerini karşılama kapasitesini değerlendirmeye yardımcı olur.



• FAVÖK Eksi Capex Faiz Karşılama Oranı. Bu oran, şirketi sürdürmek veya büyütmek için kullanılan sermaye harcamalarını (Capex) hesaba katar. Bir şirketin bu yatırımları muhasebeleştirdikten sonra faiz yükümlülüklerini ne kadar etkili bir şekilde karşılayabileceği konusunda fikir verir.

FKO neden ve ne zaman önemlidir?

İşletmeler, ödenmemiş borçlarının faizini ödeme kabiliyetlerini değerlendirmek için Faiz Karşılama Oranını (FKO) hesaplar. Bir krediyi değerlendirirken risk yönetiminin önemli bir bileşeni olmakla birlikte, FKO'nun hesaplanması aşağıdaki senaryolarda da çok önemlidir:

• Şirketin kısa vadeli finansal sağlığının anlaşılması
• belirli bir kredi miktarını elde etmek için bir perspektif tahmin etmek
• Yatırımcılara ve kredi verenlere finansal istikrar ve kredibilitenin kanıtlanması
• günlük iş faaliyetleri için gerekli nakit akışının yönetilmesi
• FKO'nun çok düşük olması durumunda finansal sorun konusunda erken uyarı almak.

Bu metrik, kredi almak isteyen ve geri ödeyip ödeyemeyeceklerini anlamaları gereken yatırımcılar ve diğer piyasa katılımcıları için de yararlıdır.

Faiz karşılama oranının yorumu

Faiz Karşılama Oranını (FKO) hesapladıktan ve belirli bir değer elde ettikten sonra, bu sayının neyi temsil ettiğini anlamak çok önemlidir. Karar verme sürecinize nasıl rehberlik edebilir ve güvenle hareket etmenize nasıl yardımcı olabilir? Bu konuyu biraz daha derinlemesine inceleyelim.

İyi bir faiz karşılama oranı nedir?

“İyi” bir Faiz Karşılama Oranı (FKO) için evrensel bir standart yoktur, çünkü ideal değer işletmenizin sektörüne ve özel koşullarına bağlıdır. Genel olarak, 3 veya daha yüksek bir kriter uygun kabul edilir. Bununla birlikte, FKO'lar mütevazı kalma eğilimindedir ve 30'un üzerindeki değerler nadirdir.

İşte bazı genel kurallar:

• FKO 2 veya Daha Yüksek. Çoğu sektörde, 2 veya üzeri bir FKO sağlıklı kabul edilir. İşletmenin faiz ödemelerini karşılamak için gereken miktarın en az iki katını kazandığını gösterir, bu da borcu rahatça yönetebileceğini ve güvenli bir şekilde kredi alabileceğini gösterir.
• 1 ila 2 arası FKO. Bu oran genellikle kabul edilebilir sayılır ancak 2'nin üzerindeki bir FKO ile kıyasla biraz daha yüksek risk içerir. İşletme faiz ödemelerini karşılayabilse de beklenmedik giderler veya gelir dalgalanmaları genel finansal istikrarı tehlikeye atabilir.
• FKO 1'den Düşük. Bu oran, şirketin şu anda faiz ödemelerini karşılayacak kadar kazanç elde edemediğini gösterir. Bu koşullar altında borç almak veya borcu sürdürmek, temerrüt riski de dahil olmak üzere mali sıkıntıya yol açabilir.

Rakamları anlamanız için, Readyratios.com'a göre ABD şirketleri arasında sektörlere göre ortalama FKO'ları göstereceğiz:

Not: Bu rakamlar yıldan yıla değişebilir ve şirketinizin gerçek FKO'sunu tahmin etmek için nihai temel olarak kabul edilmemelidir.

Son düşünceler

• Faiz Karşılama Oranı, bir işletmenin veya bireyin borçlarının faiz ödemelerini ne kadar kolay karşılayabileceğini ölçer. Bu metrik yalnızca faize odaklanır ve kredi anaparasının geri ödenmesini veya diğer masrafları dikkate almaz.
• Faiz Karşılama Oranının (FKO) hesaplanması, bir işletmenin borçla başa çıkma kabiliyetinin değerlendirilmesine yardımcı olduğu için kredi almadan önce çok önemlidir. Ayrıca, işletmenin genel istikrarı hakkında değerli bilgiler sağlar. Bu içgörülerin derinliği, kullanılan FKO türüne bağlı olarak değişebilir.
• Farklı nişlerde, farklı FKO'lar iyi olarak kabul edilir. Genel olarak, 2 ve üzeri oran yüksek olarak kabul edilir. Şirketin faiz tutarının en az iki katı kadar kazandığını ve kredi almaya gücünün yettiğini gösterir.
• Ancak bu metrik sınırlıdır ve şirketin mali sağlığına ilişkin geniş bir görünüm sunamaz. Diğer gider ve maliyetlerle birlikte hesaplanmalıdır.